Vérification juridique préliminaire

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Avant d'entrer dans une transaction commerciale, il est crucial que les parties apprennent à mieux se connaître pour éviter les risques inutiles et s'assurer de conditions équitables. Ce processus d'investigation est appelé la vérification juridique préalable.

Qu'est-ce que la vérification juridique préliminaire ?

 

La vérification juridique préalable consiste en un examen et une analyse des informations pertinentes concernant une partie et son entreprise. C'est une étape nécessaire dans toute transaction, mais particulièrement importante dans le cadre d'une fusion, d'une acquisition, d'un investissement dans une entreprise ou lors de la conclusion d'un accord de licence. L'objectif est de permettre aux parties de prendre des décisions éclairées sur la pertinence et la manière de poursuivre la transaction. En général, l'acheteur ou l'investisseur examine le vendeur, mais la vérification juridique préliminaire est bénéfique pour les deux parties. Ce processus permet d'évaluer les risques potentiels en examinant les actifs, les passifs, les opérations, les documents juridiques et les relations commerciales de l'autre partie.

 

Quand a lieu la vérification juridique préliminaire ?

 

La vérification juridique préliminaire peut avoir lieu avant ou après la conclusion d'une transaction. Cependant, si elle se déroule après, l'accord doit être conditionné à la réussite de la vérification, à la satisfaction de l'acheteur. Cela protège l'acheteur en cas de découverte d'un élément bloquant au cours du processus.

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Pourquoi la vérification juridique préliminaire est-elle importante ?

 

L'objectif est d'éviter toute surprise ou responsabilité cachée à l'avenir. En examinant les actifs, les accords, les livres et les registres de l'entreprise, l'acheteur peut mieux évaluer les risques et les responsabilités associés à la transaction et atténuer les problèmes potentiels. Cela aide également l'acheteur à comprendre la réputation de l'entreprise, son industrie et sa position sur le marché. Lorsque des risques sont découverts, l'objectif est de déterminer comment les exclure ou les minimiser dans l'accord ou, s'ils sont bloquants, d'arrêter les discussions avant de dépenser de l'argent.

 

Qu'implique le processus de vérification juridique préliminaire ?

 

En général, la première étape consiste pour l'acheteur potentiel à signer un accord de non-divulgation. Le vendeur exigera cet accord pour protéger la confidentialité des informations fournies à l'acheteur potentiel et empêcher celui-ci de révéler l'existence ou la substance de toute discussion. Une telle divulgation pourrait avoir un effet négatif sur les affaires ou les relations du vendeur.

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Un questionnaire ou une liste de vérification de diligence juridique est généralement préparé par l'avocat de l'acheteur. Grâce à cette liste, l'acheteur ou son avocat demandera divers documents relatifs à la valeur financière et aux opérations de l'entreprise. De plus, l'acheteur peut souhaiter parler avec les membres clés de la direction, les clients, les locataires, les fournisseurs, etc., comme le permet l'accord de non-divulgation.

 

L'étendue du processus de vérification juridique peut varier en fonction de plusieurs facteurs, y compris le type d'entreprise concerné, la taille et le type de transaction, et les objectifs de l'acheteur en entrant dans la transaction (c'est-à-dire comment l'acheteur utilisera les actifs). Le processus de vérification juridique peut nécessiter des experts financiers, techniques et autres, en plus des avocats, pour examiner les documents pertinents.

 

Une fois toutes les informations reçues, l'acheteur disposera d'une certaine période de temps pour les examiner et les analyser. L'avocat de l'acheteur compilera les résultats de la vérification juridique dans un rapport ou un résumé exécutif, accompagné d'une évaluation des risques et de recommandations sur la manière de procéder avec la transaction. Ces recommandations permettront soit de mettre fin aux discussions, soit de guider les négociations futures. Par exemple, si des problèmes significatifs sont découverts, l'acheteur pourrait demander que le vendeur fournisse des déclarations et garanties dans l'accord ou indemnise l'acheteur en cas de poursuite future. Le prix d'achat ou d'autres termes peuvent également être négociés pour compenser l'acheteur pour la prise de risque.

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Qu'est-ce qu'une liste de vérification juridique ?

 

Le niveau de vérification juridique varie, mais certaines informations sont généralement demandées. Typiquement, les éléments suivants sont inclus dans une liste de vérification :

• Structure de l'entreprise : articles/certificats de constitution, statuts, procès-verbaux des réunions d'entreprise, accords entre actionnaires/associés, documents de restructuration.

• Finances : déclarations fiscales, bilan, états des flux de trésorerie, registres de ventes et de retours, comptes clients, comptes fournisseurs, tarification, salaires.

• Contrats/documents juridiques : accords de prêt et de crédit, baux, contrats de travail, contrats avec les clients et les fournisseurs, accords de partenariat/joint-venture, polices d'assurance.

• Droits de propriété intellectuelle : accords de licence, enregistrements de propriété intellectuelle (droit d'auteur, brevet, marque, noms de domaine), secrets commerciaux, litiges.

• Documents de conformité légale : OSHA, environnement, zonage, dépôts de titres, licences, permis.

 

Cette liste n'est pas exhaustive, car chaque transaction est unique.

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La vérification juridique est nécessaire pour éviter des erreurs coûteuses. Les parties doivent avoir des conseillers expérimentés pour les aider dans la vérification juridique, ainsi que pour négocier un accord qui soit bénéfique pour leurs intérêts.